國際金價持續狂飆，本月底一度攀升至每盎司5,110.50美元的歷史新高，今年以來累計升幅已逾12%。在金價破紀錄的大背景下，香港打造全球黃金交易樞紐的部署正在加速推進。上海黃金交易所去年在港開設的首個離岸金庫已正式運作，而政府規劃的國有黃金結算系統亦將於年內啟動試行，目標是挑戰倫敦的傳統定價主導地位。
上海金交所離岸金庫投入運作 人民幣計價黃金交易啟航
上海黃金交易所去年六月在香港設立的首個離岸黃金金庫，由中國銀行（香港）負責營運，已於今年初正式投入運作。金庫位於香港國際機場附近，設有高規格保安設施，初期儲存容量約為200噸黃金。金庫的啟用標誌着以人民幣計價的離岸黃金交易正式啟航，為全球投資者提供了倫敦及紐約以外的新選擇。
中國銀行（香港）副董事長表示，離岸金庫的設立是中國推動人民幣國際化戰略的重要一步。他指出，在全球地緣政治緊張加劇、各國央行紛紛增持黃金儲備的背景下，以人民幣計價的黃金交易將為國際市場提供更多元化的選擇。目前已有逾30間國際金商及銀行表達了參與人民幣黃金交易的意向。
港交所黃金結算系統年內試行 目標取代倫敦定價
香港黃金交易所（HKGX，前身為擁有114年歷史的金銀業貿易場）於2025年1月1日完成重組後，正積極推進全新的黃金集中結算系統。據了解，該系統將於今年下半年啟動試行，採用區塊鏈技術確保交易透明度及結算效率，目標是建立亞洲時區的黃金基準價格，長遠挑戰倫敦金屬交易所（LBMA）的傳統定價權。
HKGX已與深圳市地方金融監督管理局簽署合作備忘錄，支持兩地黃金商的互聯互通。預算案亦為黃金交易提供稅務優惠，豁免黃金ETF及實物黃金交易的利得稅，以增強香港作為黃金交易中心的競爭力。政府的目標是在三年內使香港的黃金儲存量超過2,000噸，躋身全球前五大黃金儲存地。
金價破紀錄推動央行搶購 「去美元化」成結構性支撐
金價自去年以來持續創新高，背後有多重因素推動。首先，各國央行的黃金購買量連續第三年超過1,000噸，中國、印度、波蘭及土耳其等國央行是最大買家。其次，美國債務規模膨脹引發市場對美元長期購買力的擔憂，推動「去美元化」浪潮。第三，地緣政治緊張局勢——包括俄烏衝突、中東局勢及中美角力——持續推高避險需求。
瑞銀分析師預測，金價今年有望突破5,500美元大關，甚至不排除衝擊6,000美元。他指出，在當前環境下，黃金作為「終極避險資產」的角色更加突出。對香港而言，金價上漲既是機遇亦是挑戰——一方面有助提升黃金交易中心的交投量及重要性，另一方面亦需要確保本地投資者有足夠的風險管理工具應對價格波動。金管局表示，將密切監察黃金市場動態，確保香港的黃金交易基礎設施安全穩健。