農曆蛇年於本月正式結束，獨立退休金研究機構「積金評級」（MPF Ratings）發表最新報告，估計強制性公積金（MPF）在蛇年期間錄得約2,516億港元的投資回報，創下自2000年制度開辦以來的歷史最高紀錄。連同供款計算，強積金總資產規模已於今年一月底突破1.59萬億港元大關，約480萬名成員的退休儲蓄均從中受惠。
蛇年回報刷新紀錄 較龍年大增近五成
根據積金評級的數據，蛇年（2025年1月29日至2026年2月16日）期間，強積金錄得的估計投資回報約為2,516億港元（約322億美元），較上一個農曆年份——龍年的1,703億港元大幅增長約47.8%，同時打破了2020至2021牛年期間創下的約2,300億港元舊紀錄。這一佳績主要受惠於全球股票市場在過去一年的強勁表現，特別是美國科技股及香港本地股票市場的顯著升幅。
按基金類別劃分，股票基金表現最為突出，整體回報率達到約18%至22%，其中以投資港股及中國A股的基金升幅最為顯著，反映了恒生指數在蛇年期間累計上升約32%的亮眼表現。混合資產基金亦錄得平均約12%至15%的回報，而較保守的債券基金及保證基金則錄得約3%至5%的穩定增長。
總資產突破1.59萬億 人均結餘約33萬元
積金評級總監指出，連同僱主及僱員的經常性供款，強積金總資產規模已於2026年一月底達到約1.59萬億港元，創歷史新高。以全港約480萬名強積金成員計算，人均賬戶結餘約為33.1萬港元，較一年前的約28萬港元增長了約18%。他表示，雖然33萬元的人均結餘距離足以應付退休需要仍有一段距離，但蛇年的出色表現無疑為成員的退休儲備注入了強心針。
值得留意的是，強積金制度實施至今已屆25年，早期加入計劃的成員現已累積了相當可觀的結餘。積金評級的分析顯示，自2000年制度成立以來，強積金的年化回報率約為4.2%，扣除通脹後的實際回報率約為1.8%，整體表現尚算穩健，但與部分發達經濟體的退休金制度相比仍有改善空間。
馬年前景審慎樂觀 波動性或增加
展望剛踏入的馬年，積金評級及多位基金經理均持審慎樂觀態度。有分析師指出，全球經濟溫和擴張的基調未變，加上美國預期繼續減息周期，對股票及債券市場均構成支持。然而，中美貿易摩擦升溫、地緣政治風險加劇，以及部分股票市場估值偏高等因素，均可能令市場波動性增加。
基金顧問建議，強積金成員應根據自身年齡、風險承受能力及退休時間表，適時檢視及調整投資組合，避免過度集中於單一市場或資產類別。對於距離退休尚遠的年輕成員，可考慮維持較高比重的股票基金配置，以爭取長期較高回報；而臨近退休的成員則宜逐步增加債券及保守型基金的比例，以鎖定已有的投資收益。積金局亦提醒成員善用「預設投資策略」（DIS），作為分散風險的工具之一。
制度改革持續推進 「積金易」平台運作順暢
除了投資回報表現理想外，強積金制度的改革亦持續推進。積金局早前推出的「積金易」電子平台已全面投入運作，成員可透過平台一站式管理其強積金賬戶，包括查閱結餘、更改投資選擇及整合多個賬戶等。積金局表示，平台啟用以來運作順暢，用戶滿意度高，有助提升整體制度的透明度及效率。
此外，業界對於進一步改革強積金制度的討論亦持續進行中。有工會及勞工團體呼籲政府研究將強積金與長者生活津貼等退休保障措施更好地銜接，以建構更全面的退休保障網。亦有學者建議，參考澳洲及新加坡等地的經驗，逐步提高強積金的供款比率，以確保成員在退休後有足夠的財務保障。財政司司長陳茂波預計在下周三發表的財政預算案中，亦可能就強積金制度的優化提出新措施。